Как определить высокую доходность по дивидендам на основании стоимости акций компании

Инвесторы всегда ищут лучшую доходность по дивидендам и используют любые возможности в ее получении. Высокая доходность по дивидендам сопряжена с повышенными рисками на инвестиции. Ведь все знают, что чем выше прибыльность, тем рискованней инвестиции. А в условиях, когда большинство центр банков печатают деньги и вливают огромные суммы наличности в экономику процент доходности по дивидендам падает еще сильней. Однако, еще можно найти компании которые имеют высокую доходность по дивидендам на свои акции. Как определить высокую доходность по дивидендам, анализируя стоимость акций, и будет посвящена статья. Главное условие: это касается инвестиционных фондов недвижимости, которые владеют портфелем доходоприносящей недвижимости и / или ипотек.

Анализ компании нужно проводит в несколько этапов. Первый этап – сбор всех новостей СМИ на предмет отрицательных высказываний в адрес объекта для инвестирования. Если есть отрицательные новости, то лучше не связываться с ней, ведь «деньги любят тишину». Второй этап — это анализ финансовой отчетности квартальной / годовой. Необходимо обратить внимание на показатель прибыльности, долгосрочных и краткосрочных обязательств, в динамике. Сравнить их с прошлым периодом (в этом Вам помогут анализ рядов динамики от сюда) и с прогнозными значением. Определить есть ли конкурентное преимущество (например, монопольное положение на рынке предоставляемых услуг / товаров (Microsoft Corporation и Windows); развитие новых видов товаров / услуг которые способствуют повышение спроса на товары / услуги анализируемой компании (развитие электронной коммерции способствует повышению количества перевозок что положительно сказывается на транспортных компаниях). Если Вы нашли объект для инвестирования, удовлетворяющие всем выше перечисленным пунктам, это может означать, что Вы получите высокую доходность по дивидендам. Однако гарантий нет. Крайне важно сделать анализ Funds From Operations. Определить, адекватна ли стоимость инвестиционного инструмента? На этом остановимся подробней.

Рассмотрим несколько показателей для анализа потенциальной компании:

Earnings Per Share – EPS, используется для анализа прибыли на акцию. Подробней написано в статье, которую Вы сможете найти в рубрике «Для торговли акциями»

Funds From Operations – FFO (фонды от операций) – используется для оценки потока денежных средств фондов, владеющих недвижимостью. Funds From Operations – FFO к общей долговой нагрузке, коэффициент общей задолженности который используют кредитные агентства или инвестор для оценки финансового риска компании.  Формула Funds From Operations – FFO имеет следующий вид:

FFO = Чистый доход + Амортизация — Прибыль от продажи недвижимости

Примечание: Амортизация в зарубежной практике делится на два типа: depreciation и amortization. Depreciation используется по отношении к амортизации материальных активов. Аmortization используется по отношению к амортизации нематериальных активам.

Формула долговой нагрузки имеет следующий вид:

Долговая нагрузка = Краткосрочный долг + Долгосрочный долг + Коммерческие бумаги + Другие краткосрочные займы

Все компоненты расчета FFO указаны в отчете о прибылях и убытках. Чем больше коэффициент отношения Funds From Operations – FFO к долговой нагрузке, тем более устойчиво финансовое положение компании.

Используя показатель Funds From Operations – FFO но по отношению к акциям компании можно определить те, которые будут приносить высокую доходность по дивидендам и будут иметь адекватную стоимость.

Funds From Operations – FFO на акцию = Funds From Operations – FFO / общее количество простых акций

Полученные коэффициенты необходимо сравнить с историческими статистическими данными.

Выводы по статье доходность по дивидендам на основании стоимости акций

Когда Funds From Operations – FFO на акцию меньше статистического значение, имеются положительные новости, прибыль растет, обязательства компании уменьшаются, находятся на одном уровне или меньше чем у конкурентов, имеется конкурентное преимущество, планируется «неявное» расширение потребностей на товары / услуги – тогда можно смело инвестировать и ожидать высокую доходность по дивидендам.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *