Секьюритизация

Секьюритизация (по англ. Securitization) — это процесс, посредством которого эмитент создает финансовый инструмент, объединяя другие финансовые активы, а затем продавая инвесторам различные уровни переупакованных инструментов, и этот процесс может охватывать любые виды финансовых активов и способствовать ликвидности на рынке.

Ипотечные ценные бумаги являются прекрасным примером секьюритизации ценных бумаг. Объединив ипотечные кредиты в один большой пул, эмитент может разделить большой пул на более мелкие куски на основе присущего каждому индивидуальному ипотечному риску дефолта, а затем продать эти небольшие части заинтересованным лицам и организациям.

Процесс создает ликвидность, позволяя более мелким инвесторам приобретать акции в более крупном пуле активов. Используя пример безопасности с ипотечным покрытием, отдельные розничные инвесторы могут приобретать часть ипотеки как тип облигации. Без секьюритизации ипотечных кредитов розничные инвесторы, возможно, не смогут позволить себе купить большой пул ипотечных кредитов.

В секьюритизации компания, владеющая кредитами, также известная как составитель, собирает данные об активах, которые она хотела бы удалить из соответствующих балансов. Эти активы затем группируются вместе такими факторами, как оставшееся время по кредиту, уровень риска, сумма оставшегося принципа и другие.

Эта собранная группа активов, которая теперь считается ссылочным портфелем, затем продается эмитенту. Эмитент создает торгуемые ценные бумаги, представляющие долю в активах, связанных с портфелем, продавая их заинтересованным инвесторам со ставкой или возвратом.

Секьюритизация преимущества для кредиторов и инвесторов

Секьюритизация активов предоставляет кредиторам механизм снижения, связанного с ним риска путем разделения собственности на долговые обязательства. Инвесторы эффективно занимают позицию кредитора, покупая ценные бумаги. Это позволяет кредитору удалять связанные активы из их балансов.

Инвесторы получают норму прибыли, основанную на связанном с ней принципе, и процентные платежи, производимые включенными должниками на их обязательство. В отличие от некоторых других средств, они поддерживаются материальными товарами. Если должник прекратит платежи по своим активам, оно может быть конфискован и ликвидировано, чтобы возместить проценты, связанные с задолженностью.

Секьюритизация и риск

Как и другие инвестиции, чем выше риск, тем выше потенциальная норма прибыли. Это коррелирует с более высокими процентными ставками, которые, как правило, взимаются менее квалифицированными заемщиками. Несмотря на то, что ценные бумаги возвращаются материальными активами, нет никакой гарантии, что активы сохранят свою стоимость, если должник прекратит выплату.

Пишите свои отзывы о статье в своих комментариях, а так же делайте репост статьи в социальные сети.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *