Акции FAAMG

Что такое FAAMG?

FAAMG — это аббревиатура, выпущенная Goldman Sachs для пяти ведущих корпораций, в области электроники и информационных технологий, на рынке, а именно Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Google Alphabet. FAAMG был преобразован из первоначальной аббревиатура FANG, которую придумал Джим Крамер американский телеведущий CNBC. FANG не включала Apple и Microsoft, но включал Netflix. Новая вариация крупнейших технологичных компаний не включает Netflix из-за ее относительно небольшой рыночной капитализации, по сравнению с другими пятью в FAAMG. Другой вариант, FAANG, включает Netflix вместо Microsoft.

Акции FAAMG в основных индексах США

Примерно 3200 компаний (в основном, компаний, в области электроники и информационных технологий) торгуются на NASDAQ и Nasdaq Composite, что свидетельствует о бурном развитии технического сектора в экономике. Корпорации Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) и «Alphabet» (GOOG) составляют 55% роста NASDAQ с начала года до 9 июня 2017. Также, на акции FAAMG приходится 37% роста индекса S & P 500, которая отслеживает рыночную капитализацию 500 крупных компаний в различных отраслях, торгующих на NYSE и NASDAQ.

Каждая из акций класса FAAMG входит в первую десятку по рыночной капитализации в индексе S & P 500. Хотя пять акций составляют лишь 1% из 500 компаний в индексе, они составляют 13% от взвешенной рыночной стоимости в S & P 500. Поскольку S & P 500 широко признана лучшим показателем экономики США, это следует что трендовое восходящее (или нисходящее) движение в динамике акций FAAMG, скорее всего, приведет к аналогичному направлению в индексе и на рынке.

Например, 9 июня 2017 года акции компаний FAAMG упали после сообщения Goldman Sachs, в котором предупредили инвесторов о том, что они не будут использовать эти акции в качестве безопасных убежищ. (FB), (AMZN), (AAPL), (MSFT) и (GOOG) упали на 3,3%, 3,2%, 3,9%, 2,3% и 3,4% соответственно к концу торгового дня. В свою очередь, NASDAQ упал почти на 2%, а индекс S & P 500 снизился на 0,08%.

Акции FAAMG называют растущими бумагами, в основном из-за их годового дохода (YOY), устойчивого и последовательного увеличения прибыли, которую они генерируют, что приводит к росту цен на акции. Розничные и институциональные инвесторы покупают эти акции прямо или косвенно через паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды или биржевые фонды (ETF) в стремлении получить прибыль, когда цены на акции технических компаний растут. По состоянию на 9 июня 2017 года, когда S & P 500 вырос на 8.5% с начала года, стоимость каждой компании, которая составляет FAAMG, увеличилась более чем на 30%, за исключением (MSFT) и (GOOG), которые выросли на 16,7% и 24% с начала года, соответственно, опередив рыночный индекс. Записи 13-F за первый квартал 2017 года показали, что известные менеджеры хедж-фондов увеличивают свои запасы в акциях FAAMG. Поскольку акции FAAMG последовательно росли на рынке на протяжении многих лет, имеет смысл, что добавление этих акций в портфель фонда может увеличить шансы на создание высокой альфы для фонда.

А что если акции FAAMG окажуться пузырем?

ФААМГ был приравнен к акциям технологических компаний, которые были распространены на рынке, прежде чем они обрушились в 2000, когда лопнул пузырь доткомов. Исторически сложилось так, что акции роста имеют более высокую волатильность, чем рынок из-за их рискованности. Тем не менее, акции FAAMG имеют оценку с необычной низкой волатильностью, которая повторяет поведение акций перед крахом технических акций в 2000. В то время как аналитики, особенно Goldman Sachs и UBS, выразили сомнение в сохраняющейся низкой волатильности высокотехнологичных гигантов, они согласны с тем, что эти высокотехнологические акции в эпоху цифровых технологий все еще имеют много возможностей для роста, поскольку они входят в новые технологические области: машинное обучение, облачное хранение данных, облачные вычисления, социальные сети, потоковое видео, искусственный интеллект (AI), криптовалюта и системы электронной коммерции и прочее.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *