Что такое Анализ коэффициентов

Анализ коэффициентов представляет собой количественный преобразование информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, и основывается на информации из нее. Для анализа коэффициентов необходимы данные баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Затем рассчитываются отношения одного элемента или их комбинации — к другому элементу или комбинации. Анализ коэффициентов используется для оценки различных аспектов операционных и финансовых показателей компании.

Аспекты делятся на финансовый анализ ликвидности предприятия, анализ платежеспособности предприятия, анализ финансовой устойчивости предприятия, эффективность (рентабельность). Проводиться расчет данных в динамике, и изучается тенденция полученных результатов с течением времени, чтобы проверить, улучшаются ли они или ухудшаются. Данные также сравниваются между различными предприятиями в том же секторе, чтобы увидеть, достоинства и недостатки во введении бизнеса. Анализ соотношения показателей является краеугольным камнем фундаментального анализа.

Несмотря на многочисленные финансовые соотношения, большинство инвесторов знакомы с несколькими ключевыми соотношениями, особенно теми, которые относительно легко рассчитать. Некоторые из них включают коэффициент текущей ликвидности, рентабельность собственного капитала, коэффициент долга и собственного капитала (левередж), коэффициент выплаты дивидендов и индекс цена / прибыль (P / E). Для конкретного анализа коэффициента большинство корпорации определяет значения, которые относятся к определенному диапазону. Корпорация, коэффициент которой выходит за пределы диапазона, считается недооцененной или переоцененной в зависимости от границы, за которую вышло значение.

Например, если среднее отношение P / E всех участников в индексе S & P 500 составляет 20, при этом большинство участников, имеющих P / E от 15 до 25, акции с одноразрядным P / E будут считаться недооцененными, тогда как участник с P / E 50 будет считаться переоценённой. Разумеется, это отношение, как правило, рассматривается только как отправная точка, с дальнейшим анализом, требуемым для определения того, насколько эти акции действительно недооценены или переоценены, как показывают индексы P / E.

Кроме того, анализ коэффициентов обычно сравнимы только между объектами той же отрасли, поскольку приемлемое значение в одной отрасли считается слишком высоким в другом. Например, компании в таких областях, как коммунальные хозяйства, как правило, имеют высокий коэффициент собственного капитала, но аналогичный коэффициент для технологической промышленности может считаться неустойчиво высоким. Анализ коэффициентов может обеспечить раннее предупреждение о возможном улучшении или ухудшении финансового положения или производительности компании. Аналитики участвуют в многочисленных количественных анализах показателей работы, отраженные в ежеквартальных бухгалтерских отчетах компании для выявления любых таких намеков.

Успешные компании, как правило, имеют хорошие показатели коэффициентов во всех анализируемых областях, и любые намеки на слабость в одной области могут спровоцировать значительную распродажу акций. Определенные соотношения тщательно анализируются из-за их значимости для определенного сектора, например, анализ коэффициентов оборачиваемости предприятия для розничного сектора экономики — оборачиваемость запасов; для технологического сектора экономики срок оборота дебиторской задолженности.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *