Неэтичное поведение в инвестиционной отрасли

Почему высокие этические стандарты так важны для инвестиционной отрасли и профессионалов в области инвестиций? Как показал мировой финансовый кризис 2008 года, казалось бы, неважные индивидуальные решения, такие как утверждение кредитов физическим лицам, неспособным предоставить доказательство стабильного дохода, в совокупности могут ускорить рыночный кризис, который может привести к экономическим трудностям и потерям рабочих мест для миллионов людей. В взаимосвязанной глобальной экономике и на рынке каждый участник должен стремиться понять, как его или ее решения и неэтичное поведение, а также продукты и услуги, которые он или она предоставляет, могут повлиять не только на краткосрочную, но и на долгосрочную перспективу.

Инвестиционная отрасль обслуживает общество, сопоставляя тех, кто предоставляет капитал или деньги, тем, кто ищет их для финансирования своей деятельности. Рассмотрим тех, кто предоставляет капитал — инвесторов и тех, кто ищет его — заемщиков. Заемщики могут искать средства для достижения долгосрочных целей, таких как строительство или модернизацию заводов, школ, мостов, автомагистралей, аэропортов, железных дорог или других объектов. Они также могут искать краткосрочный капитал для финансирования краткосрочных целей и / или поддержки своих ежедневные операции. Заемщиками могут выступать предприятия, школы, больницы, компании и другие юридические и физические лица. Некоторые заемщики обратятся к банкам или другим кредитным учреждениям для финансирования своей деятельности; другие обратятся к фондовым биржам, чтобы получить доступ к средствам, которые им нужны для достижения своих целей.

В обмен на предоставление капитала для финансирования заемщиков, инвесторы ожидают, что их инвестиции приведут к возврату, компенсирует их использование и связанные с этим риски. Прежде чем предоставлять капитал, прилежные и дисциплинированные инвесторы будут оценивать риски и выгоды от предоставления капитала. Некоторые риски, такие как спад в экономике или новый конкурент, могут отрицательно повлиять на прибыль, ожидаемую от инвестиций. Чтобы помочь оценить потенциальные риски и выгоды от инвестиций, инвесторы проводят исследования, оценку возможностей заемщика, проводят конкурентный анализ, читают официальные заявления, исследуют бизнес-план руководства, исследовательские отчеты, отраслевые отчеты. Ответственные инвесторы не будут инвестировать свой капитал, если они не доверяют тому, что их капитал будет использоваться с пользой для них. Инвесторы и общество получают выгоду при движении капитала для заемщиков, которые могут принести наибольшую пользу из капитала через продукты и услуги.

Денежные потоки более эффективно распределяются между инвесторами и заемщиками, когда финансовые участники уверены, что все стороны будут вести себя этично. Этическое поведение строит и укрепляет доверие, которое имеет преимущества для физических лиц, фирм, и общества, в отличии от неэтичное поведения. Когда люди считают, что лицо или учреждение надежны и действуют в соответствии с их ожиданиями, они более склонны принимать риски, связанные с этими людьми и учреждениями. Например, когда люди доверяют своим финансовым советникам, они с большей вероятностью инвестируют свои деньги и примут риск кратковременных колебаний цен, поскольку они могут разумно полагать что их инвестиции обеспечат им долгосрочные выгоды. Предприниматели с большей вероятностью принимают риск расширения своего бизнеса, если они считают, что смогут привлечь инвесторов с необходимыми средствами для расширения по разумной цене. Чем выше уровень доверия к финансовой системе, тем больше людей готовы участвовать в финансовых рынках. Широкое участие в финансовых рынки позволяют потоку капитала финансировать рост производства товаров, оказания услуг, инфраструктуры. Все это приносит пользу обществу с новыми и часто лучшими построенными больницами, мостами, произведенными продуктами, оказанными услугами и созданными рабочими местами. Широкое участие на финансовых рынках также означает что потребность и спрос на инвестиционных специалистов увеличивается, в результате чего возможности трудоустройства для тех, кто стремится использовать свои специализированные навыки и знания финансовых рынков так же увеличивается.

Этика всегда имеет значение, но этика имеет особое значение в инвестициях потому что инвестиционная индустрия и финансовые рынки построены на доверии. Неэтичное поведение отталкивает, этическое поведение – притягивает. Доверие важно для всего бизнеса, но особенно важно в инвестиционной отросли, по нескольким причинам.  Причинами могут быть: характер взаимоотношений с клиентами, различия в знаниях, и доступ к информации, а также характер инвестиционных продуктов и услуг.

В отношениях с клиентами, инвесторы доверяют свои активы финансовым фирмам посредникам для оказания посреднических функций, помощи в сохранности своего капитала. Если фирма и ее сотрудники не смогут защитить активы клиентов, это может имеют серьезные последствия для всех участников процесса. Без доверия и этического поведения у фирм посредников не было бы никакого бизнеса.

Те, кто работает в инвестиционной отрасли, имеют специальные знания, а иногда и лучший доступ к информации. Наличие специальных знаний и лучшего доступа к информации является преимуществом в любых начинаниях, дающие одной стороне больше власти. Инвесторы считают, что профессионалы, которых они нанимают, не будут использовать свои знания, чтобы воспользоваться ими во вред. Они полагаются на специалиста по инвестициям который использует специализированные знания для обслуживания интересов клиента.

Еще одна причина, почему доверие настолько важна в инвестиционной отрасли, имеет отношение к характеру продуктов и услуг. В других отраслях, таких как транспортировка, промышленность, технологии, розничной торговли или предприятий пищевой промышленности производят продукцию и / или предоставлять услуги, которые ощутимы и / или четко видны. Мы можем держать в руках планшет и проверить его. Мы можем использовать программное обеспечение, пообедать в сетях ресторанов и посмотреть фильмы в кинотеатрах. Мы можем судить о качестве продукта или услуги, основанных на множестве факторов: насколько хорошо они выполнят свою предполагаемую функцию? Насколько это эффективно? Насколько это долговечно? Как привлекательно это? Является ли цена разумной или подходящей для продукта или услуги?

В инвестиционной отрасли многие инвестиции неосязаемы и появляются только как цифры на странице или экране. Без материальных продуктов для проверки и без каких-либо гарантий для защиты продукта или услуги для выполнения, как ожидалось, инвесторы должны полагаться на информацию, представленную о инвестиции — как до, так и после покупки. Когда они связываются со своим финансовым консультантом и просят отчет о инвестициях, они получают либо электронное, либо печатное заявление со списком операций. Они верят, что информация является точной и полной, так же, они доверяют профессионалам в области инвестиций, с которыми занимаются защитой своих интересов. Глобализация финансов означает что у профессионалов в области инвестиций, вероятно, будут возможности для бизнеса в новых или незнакомых мест. Без доверия и этического поведения, финансовые операции, включая глобальные транзакции, менее вероятны. Неэтичное поведение может отпугнуть от взаимодействия контрагентов с разных уголков мира.

Из-за этих факторов доверие является основой финансовых рынков. Это доверие создается, поддерживается этическими действиями всех лиц, которые работают и / или участковую в рынках, в том числе тех, кто работает для компаний, банков, инвестиционных фирм, суверенных компаний, рейтинговых агентств, бухгалтерских фирм, финансовых консультантов и планировщиков, а также институциональных и розничных инвесторов. Когда участники рынка действуют этично, инвесторы и другие могут доверять, что цифры на экране или страницах отчета являются точными представлениями информации и быть уверенными, что инвестиции и участие на финансовых рынках будет выгодным. Этическое поведение всех участников рынка может привести к более широкому участию, защите интересов клиентов и больших возможностей для инвестиций. Этическое поведение фирм может привести к более высоким уровням успеха и рентабельности как для фирм, так и для их сотрудников. Клиентов привлекают для фирм с надежной репутацией, что приводит к росту бизнеса, более высоким доходам, и большим прибылям.

Существует и другая модель поведения – неэтичное поведение. Неэтичное поведение — это действие, которое выходит за рамки того, что считается морально правильным или правильным для человека, профессии или отрасли. Индивидуумы могут вести себя неэтично. Так же могут вести себя неэтично предприниматели, профессионалы и политики. Неэтичное поведение в инвестиционной отрасли несет больше угроз чем в какой-либо другой профессиональной области. И этому способствует ряд факторов.

На уровне микроэкономике. Фирмы с этическим поведением могут также обладать более низкими относительными затратами, чем с неэтичным поведением, поскольку регуляторы с меньшей вероятностью могут инициировать дорогостоящие расследования или налагать значительные штрафы на фирмы, в которых высокие этические нормы являются нормой.

На уровне макроэкономике. Неэтичное поведение размывает и может даже разрушить доверие. Когда клиенты и инвесторы подозревают, что они не получают точной информации или что рынок не является игровым полем, они теряют доверие. Инвесторы с низким доверием меньше желают принимать риски. Они могут потребовать более высокую отдачу от использования своего капитала, предпочитают инвестировать в другое место или предпочитают не инвестировать вообще. Любое из этих действий увеличит затраты для заемщиков, ищущих капитал для финансирования своей деятельности. Без доступа для капитала, заемщики, возможно, не смогут выполнить свои задачи по строительству новых заводов, мостов или больниц. Снижение инвестиций может нанести вред обществу за счет сокращения рабочих мест, роста и инноваций. Неэтичное поведение в конечном счете наносит вред не только клиентам, но и также фирме, ее сотрудника и другим лицам, так или иначе связанными инвестиционным процессом. Пример неэтичного поведения фирмы можете прочитать в статье здесь.

Снижение доверия к рынкам может снизить рост инвестиционной отрасли и очернить репутацию фирм и частных лиц в отрасли, даже если они не участвовали в неэтичном поведении. Неэтичное поведение препятствует способности рынков для направления капитала заемщикам, которые могут создать наибольшую ценность из капитала, способствующего экономическому росту. Оба рынка и общество страдают, когда неэтичное поведение разрушает доверие к финансовым рынкам. Для вас лично, неэтично поведение может стоить вам вашей работы, репутации и профессионального роста и может привести к денежным штрафам и, возможно, тюрьме. Неэтичное поведение компании несет угрозу как самому лицу / компании которое предприняли такое поведение, так и субъектам, которые прямо не участвовали в процессе.

Вопросы для закрепления знаний после прочтения статьи «Неэтичное поведение в инвестиционной отрасли»

Вопрос 1

Какие из следующих утверждений наиболее точны. Инвестиционные специалисты несут особую ответственность за этическое поведение, поскольку:

A) отрасль сильно регулируется.

Б) им поручено защищать активы клиентов.

В) профессия требует соблюдения ее кодекса этики.

Решение 1:

Б является правильным вариантом ответа. Специалисты по инвестициям несут особую ответственность, поскольку клиенты поручить им защитить активы клиентов.

Если Вам была интересна статья, подписывайтесь на группу в ВК https://vk.com/club146472379, пишите свои комментарии, делайте репост.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *