Этика и доверие к профессионалам в области инвестиций

Результаты обучения по теме «Этика и доверие к профессионалам в области инвестиций» — кандидат должен уметь: а) объяснить этику; б) описать роль кодекса этики при определении профессии; в) выявить проблемы этического поведения; г) описать необходимость высоких этических стандартов поведения в инвестиционной отрасли; д) проводить различие между этическими вопросами и правовыми стандартами; е) описывают и применяют рамки для принятия этических решений.

Введение в этическое поведение при инвестиционной деятельности

Будучи кандидатом в Программу CFA, вы должны соответствовать высоким этическим стандартам. В этом введении представлены идеи и концепция, которые помогут вам понять важность этического поведения в инвестиционной отрасли. Вы познакомитесь с различными типами морально этических вопросов в инвестиционной профессии и узнаете о Кодексе этики Института CFA. Впоследствии вы познакомитесь с основными способами и подходами принятия этических решений.

Представьте, что вы работали в исследовательском отделе крупной фирме, которая оказывала финансовые услуги. Вы и ваши коллеги проводили свои дни, исследуя, анализируя и оценивая акции публично торгуемых компаний и делились своими инвестиционными рекомендациями с клиентами. Вы любите свою работу и испытываете большое удовлетворение, зная, что ваши рекомендации могут помочь фирмам, инвестирующим средства клиентов, принимать обоснованные инвестиционные решения, которые помогут людям достичь своих финансовых целей и улучшить свою жизнь.

Через несколько месяцев после начала работы в фирме вы узнаете, что аналитик фирм прекратил написания и публикации отчетов, которые искажают фундаментальные риски некоторых компаний, для инвесторов. Вы так же узнаете, что аналитик написал отчеты с целью угодить руководству компаний, которые были предметом исследовательских отчетов. Он надеялся, что эти компании наняли бы подразделение инвестиционно-банковских услуг вашей фирмы для его обслуживания, и он будет вознагражден большими бонусами за то, что новые компании помогли фирме увеличить свои комиссионные. Некоторые клиенты купили акции на основе отчетов аналитиков и понесли убытки. Они рассказывали истории в Интернете об их потерях и обманчивом характере отчетов. Когда СМИ провели журналистское расследование и опубликовали эту историю, репутация фирмы пострадала. Инвесторы стали подвергать сомнению мотивы фирм и объективность исследовательских рекомендаций. Инвестиционные клиенты фирмы начали искать в другом месте рекомендации по инвестициям и начали передавать ведение своего бизнеса фирмам с незапятнанной репутацией. При снижении деловой активности руководство вынуждено уволить часть персонала. Наряду со многими другими трудолюбивыми коллегами, Вы потеряли работу не по своей вине.

Представьте, как бы вы себя чувствуете в этой ситуации. Большинство людей будут расстроены и обижены тем, что их трудная и честная работа была пущена псу под хвост чужим неэтичным поведением. Тем не менее, этот тип сценария не является чем-то необычным. Во всем мире, ничего не подозревающие сотрудники таких компаний, как SAC Capital, Stanford Financial Group, Everbright Securities, Enron, Satyam Computer Services, Arthur Andersen и других крупных компаний, испытывают такие неудачи в карьере, когда чужие действия разрушают доверие к их компаниям и отраслям.

Бизнес и финансовые рынки процветают на доверии, определяемом как сильное убеждение в надежности человека или учреждения. В исследовании 2013 года о доверии, инвесторы указали, что для того, чтобы заслужить доверие, есть три главных атрибута инвестиционного менеджмента, и они должны состоять в том, чтобы он (1) имел прозрачную и открытую деловую практику, (2) принимает ответственные меры для решения проблемы или кризиса, и (3) имеет этическую деловую практику. Хотя эти атрибуты ценятся потребителями и клиентами в любой отрасли, в этой части будет изучено, почему они имеют особое значение для инвестиционной отрасли.

Люди могут думать, что этическое поведение — это просто соблюдение законов, правил и других регулирующих норм, но на протяжении всей нашей жизни и карьеры мы сталкиваемся с ситуациями, в которых нет определенного правила, которое указывает, как действовать, или существующие правила могут быть неясными или даже находится в конфликте друг с другом. Ответственные люди, в том числе профессионалы в области инвестиций, должны быть готовы и способны идентифицировать этические проблемы и создавать решения для них, даже в отсутствие четко сформулированных правил.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *